物联网新基建项目股权融资方案

一、 融资宗旨与核心原则

本融资方案的核心宗旨是以股东利益为本，旨在通过科学的设计实现以下目标：

1. 降低门槛：通过分层、多轮次的融资设计，吸引不同资金规模和风险偏好的投资者参与。

2. 控制风险：采用“用时投入、分阶段融资”的策略，减少投资者资金积压，确保资金高效利用，并根据项目进展逐步放大融资规模。

3. 保障回报：明确各阶段投资者的进入价格、退出路径及潜在收益，确保其权益与风险相匹配。

二、 项目概述与总投资规模

本项目旨在构建一个全国性的新型物联网基础设施，涵盖电子商务物联网与智慧出行车联网两大平台，具体包括11个子项目。

• 电子商务物联网：以存取筒为终端网点，分拣中心为枢纽，无人驾驶配送车为连接网络，打造高效物流体系。

• 智慧出行车联网：组建由各类无人驾驶乘用车（快车、专车、小巴、巴士）组成的运营网络，配套建设充电桩设施。

经核算，项目总投资规模为9831.8亿元人民币。明细如下表所示：

物联网项目投资汇总表

三、独特的合作招商模式（非股权融资部分）

为快速布局全国终端网络并整合本地资源，部分设施采用经营权招商模式，与股权融资并行，但互不冲突。

1. 地市级分拣中心（货仓）：

• 对象：定向招募已取得知名品牌地区级代理权的代理商。

• 方式：出售货仓永久使用权（如每3000元认购一格货仓），投资者不参与公司股权分红，其收益来源于自身的品牌产品销售利润。

2. 存取筒与充电桩：

• 对象：全国范围内招募约268万名拥有合适场地（如社区、商铺、停车场）的合伙人。

• 方式：经城市合伙人核准后，投资者负责设备的场地提供与日常管理，其不持有公司股份，收益来自于：

• 居民存取筒：按快件存取数量计件提成。

• 专业存取筒：销售利润。

• 充电桩：车位租金+充电服务费提成。

四、 股权融资架构：三阶段九轮次

本轮融资旨在募集公司核心资产（股权）部分的资金，严格遵循“由小到大、由私到公、逐步推进”的原则。

第一阶段：私募REITs（研发与测试期）

• 目标：完成团队组建、技术研发、原型车制造与测试，取得关键突破。

• 股东人数：控制在200人以内。

• 轮次安排：

• 第1轮 - 大胆轮：

• 融资额：400万元人民币

• 单价：0.1元/股

• 期限：3个月

• 用途：支付核心团队（12人）6个月工资、办公场地、基础设备及推广费用，筹组六大部门。

• 第2轮 - 种子轮：

• 融资额：1200万元人民币

• 单价：0.2元/股

• 期限：6个月

• 用途：扩大研发团队至33人，进行深入技术攻关，目标研制5台L4级无人驾驶测试车。

• 第3轮 - 天使轮：

• 融资额：5000万元人民币

• 单价：0.5元/股

• 期限：6个月

• 用途：将团队扩张至78人，进行全系统研发，目标研制5台L5级完全智能驾驶测试车。

• 退出机制（适用于第1-3轮）：

1. 股权转让退出：在完成第4轮融资后，投资者可按溢价（大胆轮1:8，种子轮1:4，天使轮5:8）将股权转让给新进投资者。

2. 内部交易退出：公司设立内部股权交易平台，早期投资者享有优先退出权。

3. 上市退出：公司运营5年后，经75%以上股东同意可申请IPO。

4. 失败清算退出：若未能完成第4轮融资，公司解散，剩余资金按持股比例返还投资者。

第二阶段：公募REITs（建设与生产期）

• 依据：根据国家发改委《基础设施REITs常态化发行通知》（发改投资〔2024〕1014号），智能物联网属于“新型基础设施”，符合公募REITs发行条件。

• 目标：申请成为非上市公众公司，接受证监会监管，委托中信证券等权威机构公开发行，募集资金用于大规模基础设施建设和设备生产。

• 轮次安排：

• 第4轮 - 区县级分拣中心轮：

• 融资额：572亿元

• 方式：申请由“国家级物联网产业基金”牵头认购，发行715亿股（0.8元/股）。资金用于先建设一个综合测试科技园，并逐步扩建全国网络。

• 第5轮 - 配送车轮：

• 融资额：1214.72亿元

• 前提：无人驾驶配送车取得交通运输部上路牌照。

• 方式：公开发行，1元/股。资金用于建设无人驾驶配送车制造厂及无人驾驶配送车。

• 第6轮 - 存取筒轮：

• 融资额：1228亿元

• 方式：公开定向对已核准的存取筒及充电桩场地合伙人发行，1元/股。资金用于建设存取筒及充电桩制造厂，生产存取筒及充电桩。

• 第7轮 - 地市级分栋中心轮：

• 融资额：55.08亿元

• 方式：定向对品牌代理商招商，出售货仓使用权（非股权）。

• 第8轮 - 乘用车轮：

• 融资额：6758亿元

• 前提：无人驾驶乘用车取得交通运输部上路牌照。

• 方式：公开发行，1元/股。资金用于建设各类型无人驾驶乘用车制造厂。

第三阶段：IPO（成熟与退出期）

• 第9轮 - 上市轮：

公司稳定运营5年后，财务状况良好，市场份额稳固，经股东大会批准（75%以上同意），向交易所申请首次公开发行（IPO），为所有早期投资者提供最通畅的市场化退出通道。